Afinal, fundos de renda fixa podem ter rentabilidade negativa?

Quem investe sabe que o mercado financeiro pode apresentar cenários voláteis a depender das movimentações que acontecem diariamente e, mesmo alguns ativos conservadores, podem sofrer variações. Ou seja, até o fundo de renda fixa cai nessa conta e pode apresentar resultados negativos. Com isso, utilizar o jogo de cintura para saber como movimentar seus investimentos é essencial.

Por outro lado, CDBs (Certificados de Depósitos Bancários) e conta remunerada não sofrem com este mal, sendo bons atrativos para quem quer ficar ainda mais seguro, já que não tem oscilações como o fundo de renda fixa. Assim, seu dinheiro permanece intacto. Mas, ficar de olho nos seus investimentos em todos os momentos para não ter surpresas é um dos pontos-chave nesse meio, já que alguns ativos seguros podem ter leves oscilações.

Como funciona a rentabilidade de um fundo de renda fixa

Os fundos de renda fixa são uma espécie de condomínio de investidores, que investem, majoritariamente, em ativos que possuem rentabilidade fixa. 

No momento da aplicação, todas as regras do fundo são disponibilizadas para  conhecimento do investidor, o que o torna mais seguro. Assim, após o investimento ser feito, esse fundo direciona, no mínimo, 80% dele em ativos de renda fixa pós-fixados ou prefixados, já o restante pode ser  depositado em outros ativos, visando aumentar a rentabilidade — que geralmente têm objetivo de acompanhar ou superar o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), dependendo do fundo. 

Dessa forma, o fundo de renda fixa é um investimento de caráter conservador quando comparado com outras opções no mercado, já que a maior parte do seu patrimônio está investido em ativos de baixo risco. Além disso, ele também é um dos  mais indicado para quem quer começar a investir e sua estabilidade garante mais segurança para quem não entende muito sobre esse universo.

Outro ponto importante é que ele é tributado de forma regressiva (quanto maior o prazo investido, menor o imposto), chegando a alíquota mínima de 15% para fundos de longo prazo. Vale destacar que o que caracteriza se um fundo é de curto ou longo prazo é o prazo médio dos títulos que o fundo está investindo.

E a rentabilidade negativa? É possível que isso aconteça?

Sim! Infelizmente é possível que seu fundo de renda fixa tenha rentabilidade negativa que, geralmente, acontece quando seu ganho real foi menor que a inflação do mesmo período. Outro item que pode negativar a rentabilidade são as taxas e impostos, que podem fazer seu ganho diminuir ainda mais. 

Há dois contextos importantes que você deve entender sobre a rentabilidade, que é ganhar menos que a inflação ter a rentabilidade negativa nominalmente (perder dinheiro em relação ao que foi investido). Enquanto ganhar menos que a inflação geralmente não te faz negativar, a rentabilidade negativa nominal é aquela em que você tem ganhos, ou melhor, perdas como foi o caso das Lojas Americanas, que, após a crise, bagunçou todos os fundos de renda fixa e colocou em dúvida a segurança deste tipo de investimento. 

Dados obtidos pelo site “Mais Retorno” mostraram que, após o anúncio do rombo na empresa, 82 dos 100 maiores fundos de investimento do mercado eram de renda fixa e todos eles apresentaram uma variação negativa nas suas cotas. Até mesmo na subcategoria de referenciados DI (Depósito Interbancário), conhecida por ser a mais conservadora de todas no mercado, houve variação negativa.

Esses fundos possuem investimentos em títulos de dívida (renda fixa) das Lojas Americanas, que sofreram uma forte desvalorização. Esses fundos não descumpriram seu regulamento e continuam sendo “conservadores”, no entanto a queda dos títulos foi tão forte que mesmo com uma participação pequena por parte desses fundos, afetou sua rentabilidade, gerando perdas para o investidor. 

Por outro lado, uma forma totalmente segura de aplicar seu dinheiro, sem possibilidade de oscilação, é o CDB, que funciona como um empréstimo que você faz para uma instituição financeira. Assim, ela remunera o investidor com uma taxa acordada no momento da contratação e por um prazo definido  Outra opção alternativa, existente no mercado, é a da conta remunerada, em que os bancos digitais geram rentabilidade pelo dinheiro parado na conta corrente, como uma forma de aplicação automática com pagamento de juros.

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O que fazer quando o fundo apresenta rentabilidade negativa?

Os fundos de renda fixa, apesar de terem a possibilidade de apresentar rentabilidade negativa, tem sua segurança comprovada e continua sendo, dentro do perfil conservador, uma forma de buscar uma rentabilidade maior, sem grandes riscos. Além disso, eles contam com muitas vantagens, como acessibilidade, gestão profissional, diversificação, liquidez e transparência. Mas, se mesmo assim, seu investimento continua apresentando rentabilidade negativa, é interessante seguir estes passos:

1. Manter a calma e entender o mercado

Não tome decisões precipitadas e no efeito manada, entenda o porquê do mercado ter se comportado daquela forma. Análise também se todos seus investimentos estão apresentando quedas, já que se os outros fundos também estiverem em baixa, pode ser que a situação seja geral no mercado.

2. Avaliar as estratégias adotadas pelo fundo

Analisar a estratégia que está usando também é importante. Por isso, veja se o fundo que escolheu foi feito após uma avaliação de reconhecimento de potencial. Se sim, é interessante aguardar antes de resgatar suas cotas. É preciso lembrar que as perdas só se concretizam quando você faz o resgate. 

3. Invista sempre na diversificação da carteira

Fazer a diversificação dos seus investimentos te possibilita ter mais lucros e retorno das aplicações, como também ter outras experiências e a possibilidade de analisar qual o melhor perfil para você investir.

Aproveite a segurança e a rentabilidade dos fundos de renda fixa

Mesmo se você ainda tenha receio com o comportamento do mercado que atingiu o fundo de renda fixa, saiba que esta é uma das formas mais seguras de investimento e, além de proporcionar segurança, ela ainda tem muitos outros benefícios, como facilidade de investimento, de resgate, investimentos com valores baixos, gestão simplificada e muitas outras vantagens para você começar a investir hoje mesmo.